Инвестиции в долги становятся выгодным вложением

Дата публикации: 6 августа 2019 года в 20:35.
Категория: Экономика.

Курсы криптовалют падают. Цены на нефть слишком волатильны из-за спекулянтов. Как быть инвестору? Инвестиции в долги – это новый тренд, который набирает обороты в российской бизнес среде. Перспективы бизнеса по покупке задолженности положительно оцениваются многими экспертами. Однако любая покупка долга должна предваряться тщательным анализом. В противном случае существует риск приобретения проблемной задолженности у безнадежного должника.

Портал Долг.РФ сделал обзор на топ-3 горящих лота этого лета.

1. «Озерские мануфактуры» Киры Пластининой

Подмосковное предприятие «Озерские мануфактуры» известно тем, что выпускает линию женской одежды под брендом Киры Пластининой – известного модельера, сочетающего в своих работах строгость классики и удобство для повседневности.

Недавно стало известно о том, что фабрика накопила долг свыше 7 млн руб. перед компанией «ВИТКОМ», не выполнив обязательства по договору поставки. А потому инвесторам предлагается купить долг «Озерских мануфактур», чтобы впоследствии получить неплохую прибыль. 

Перспективность покупки долга «Озерских мануфактур»

Проведя анализ финансового состояния «Озерских мануфактур», эксперты Долг.РФ сделали следующие выводы:

  • Компанию хочет обанкротить ФНС РФ, перед которой фабрика задолжала 30,5 млн руб. Это означает, что инвестору практически не придется самостоятельно нести расходы на процедуру несостоятельности, основные расходы понесет фискальный орган.
  • Размер уставного капитала превышает 40 млн руб. Общая стоимость всех активов компании оценивается в 228 млн руб., причем более 50% (около 115 млн руб.) приходится на недвижимое имущество, обремененное залогом. Остальное – дебиторская задолженность. Потому высока вероятность, что долги вернут не только основные кредиторы организации, включая ФНС РФ, но и инвестор, который приобретет долги.
  • В «Озерских мануфактурах» работает 163 человека, при этом информация о задолженности по зарплате отсутствует.
  • У компании выявлено два основных контролирующих лица и три дополнительных. В случае, если денег предприятия не хватит на возврат долгов кредиторам, контролирующих лиц могут привлечь к субсидиарной ответственности. 

Основные контролирующие лица «Озерских мануфактур»:

  • Пластинин Сергей Аркадьевич – полностью контролирует компанию «Дресскод», которая управляет деятельностью фабрики, бизнесмен переживает не лучшие времена, однако ни одного исполнительного производства в его отношении нет, что позволяет считать, что с него можно будет взыскать деньги по субсидиарной ответственности;
  • Гуляев Андрей Владимирович – генеральный директор компании «Дресскод», платежеспособен, единственное исполнительное производство связано со штрафами из-за нарушения ПДД. 

Залог

Задолженность перед компанией «ВИТКОМ» обеспечена залогом 5 автомобилей, общая стоимость которых оценивается в 50 тыс. долларов (более 3,2 млн руб.). Кредитор оформил залог на случай, если «Озерские мануфактуры», на которых выпускалась женская одежда под брендом Киры Пластининой, не выполнят условия договора поставки.

В залоге у «ВИТКОМа» находятся автомобили следующих марок:

  • белый Citroen Berlingo 2012 года выпуска – средняя цена транспорта на рынке составляет 485 тыс. руб.;
  • белая Mazda CX-5 2012 года выпуска – средняя стоимость машины оценивается в 950 тыс. руб.;
  • синий и белый Citroen Jumper 2013 и 2014 года выпуска – грузовой автомобиль со средней ценой в 510 тыс. руб.;
  • серебристый Kia Cee’d 2010 года выпуска – средняя стоимость транспорта составляет 420 тыс. руб. 

Хотя в договоре залога стоимость имущества оценивается в 3,2 млн руб., фактически на торгах есть вероятность выручить за него больше финансовых средств.

Вырученные деньги пойдут на покрытие убытков «ВИТКОМа», включая проценты.

Долг «Озерских мануфактур» перед «ВИТКОМом» можно будет приобрести за 1,9 млн руб. Если его выкупят, то залог полностью покроет инвестиций в долг, а все что будет получено сверх этого - уже чистая прибыль инвестора. Инвесторам предлагается купить долг «со скидкой» для последующего взыскания с предприятия свыше 7,1 млн руб. Это означает, что за вычетом всех расходов покупатель сможет получить почти 300% прибыли. 

2. Тепличный комплекс «Полтавский»

Аналитики Долг.РФ определили оптимальную стратегию возврата данного долга – инициирование процедуры банкротства. Для её проведения нужно выбрать грамотного и опытного арбитражного управляющего, который сможет взыскать дебиторскую задолженность, оспорить сделки, пополнить конкурсную массу, привлечь контролирующих лиц к субсидиарной ответственности. Кроме того, возможен вариант привлечения к субсидиарной ответственности без введения процедуры банкротства. Вернуть и приумножить инвестиции можно, но стоит трезво оценивать временные затраты, так как процедура банкротства занимает как минимум полгода. В случае, если инвестор готов ждать, то лот «Полтавского» ему подойдет. 

Основные сведения о тепличном комплексе:

  • В «Полтавском» занимались выращиванием овощных культур.
  • По данным бухгалтерского баланса, в активах компании значится 919 млн руб.
  • Сельскохозяйственное предприятие регулярно сдавало финансовую отчетность, поскольку оно не состоит в реестре юридических лиц, не сдающих бухгалтерские и налоговые документы.
  • В настоящий момент в отношении тепличного комплекса не инициирована процедура банкротства. А потому инвестор может пойти двумя путями: участвовать в исполнительном производстве или подать иск о несостоятельности, чтобы получить преимущество при банкротстве и самому назначать арбитражного управляющего.
  • Высока вероятность качественного взыскания дебиторской задолженности и пополнения конкурсной массы за счет продажи имущества фирмы.
  • «Полтавский» не имеет долгов по зарплате своим сотрудникам.
  • Среди контролирующих лиц значится «Восточный Экспресс Банк», что увеличивает шансы получения долга назад.
  • У всех контролирующих лиц тепличного комплекса нет личной задолженности. 

3. Тольяттинский производитель игрушек «Стар Вэй»

Учитывая размеры долга и финансовое положение «Стар Вэй», аналитики Долг.РФ предлагают инвестировать в него либо опытным капиталовкладчикам, имеющим опыт активного взыскания задолженности, включая привлечение к субсидиарной ответственности, либо быть готовым оплатить услуги профессионалов. 

Основная информация о «Стар Вэй»:

  • На балансе компании значится сумма в 1,1 млрд руб. – это означает, что у покупателя долга есть шанс заработать на своих инвестициях даже после того, как будут удовлетворены требования кредиторов более ранних очередей.
  • Инвестору не придется тратиться на финансирование процедуры несостоятельности: с февраля 2019 года компания уже находится под наблюдением, и продаваемый долг включён в реестр кредиторов.
  • Высокая вероятность пополнения конкурсной массы после продажи имущества «Стар Вэй», а также активного взыскания дебиторской задолженности.
  • Отсутствует информация, что производитель детских игрушек имеет долги перед своими работниками.

В случае привлечения собственников и руководства предприятия к субсидиарной ответственности, процедура может иметь успех, поскольку личная задолженность контролирующих лиц отсутствует.

Также банкротство проходит фактически без обременительного участия собственников и директоров «Стар Вэй». Аналитики Долг.РФ оценивают действия арбитражного управляющего как прозрачные и честные.

Однако инвестор должен знать и о некоторых рисках при покупке долга производителя игрушек:

  • У компании есть налоговая и страховая задолженность. Производитель детских игрушек обязан вернуть ФНС РФ более 9 млн руб. по НДС и государственному сбору на прибыль. Также он обязан выплатить в Пенсионный фонд около 400 тыс. руб.
  • Налоговая служба сообщает, что информация о руководстве организации была недействительной. А потому арбитражному управляющему придется искать реальных директоров предприятия.

Аналитики Долг.РФ считают перспективным привлечение их к субсидиарной ответственности из-за неподачи иска о банкротстве «Стар Вэй». Также высока вероятность выявления подозрительных сделок, направленных на вывод активов и создания иллюзии активной деятельности производства.

Если не считать притязаний «МКБ», собственных средств компании для погашения долгов перед кредиторами больше, чем размер заявленных требований.

Перспективы взыскания в этом случае высоки, но инвестору придется ждать, когда арбитражный управляющий найдет активы и докажет вину собственников и директоров за несостоятельность компании.

Новости по теме

Оставить комментарий