РУСАЛ объявляет операционные результаты четвертого квартала и 2020 года

Дата публикации: 9 февраля 2021 года в 10:13.
Категория: Экономика.

Москва, 8 февраля 2021 года – РУСАЛ (торговый код на Гонконгской фондовой бирже 486, на Московской бирже RUAL), один из крупнейших в мире производителей алюминия, объявляет результаты операционной деятельности компании в четвертом квартале и в 2020 году[1].

Основные результаты

Алюминий

- Объём производства алюминия в 4 квартале 2020 года составил 950 тыс. тонн (+1,2% по сравнению с предыдущим кварталом). На заводы компании, расположенные в Сибири, пришлось 93% от общего объёма выпуска алюминия;

- В 4 квартале 2020 года объем продаж алюминия составил 1 028 тыс. тонн (+2,0% по сравнению с предыдущим кварталом). За этот период объем продаж продукции с добавленной стоимостью (ПДС[2]) увеличился на 6,2% по сравнению с предыдущим кварталом – до 483 тыс. тонн, продолжив тенденцию по восстановлению доли ПДС в общей структуре продаж до 47% в 4 квартале по сравнению с 37% во 2 квартале 2020 года, когда самый низкий уровень продаж ПДС за год был обусловлен внешними рыночными факторами, связанными с пандемией COVID-19;

- В 4 квартале 2020 года компания продолжила успешно корректировать географию региональных продаж в соответствии с меняющимися рыночными условиями. Доля продаж в Европе выросла до 42% (против 37% в 3 квартале 2020 года), в то время как продажи в Азии снизились до 27% (против 32% в 3 квартале 2020 года);

- В 4 квартале 2020 года средняя цена реализации алюминия[3] выросла на 10,1% по сравнению с предыдущим кварталом – до 1 940 долл. США за тонну. Увеличение было обусловлено как ростом средней цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) с учетом котировального периода^[4] (+10,1% по сравнению с предыдущим кварталом – до 1 781 долл. США за тонну), так и ростом средней реализованной премии (+10,4% по сравнению с предыдущим кварталом – до 159 долл. США за тонну). Увеличение реализованной премии в 4 квартале 2020 года связано с ростом товарной премии, а также ростом доли ПДС в структуре продаж и увеличением продуктовой премии. Вместе эти факторы свидетельствуют о восстановлении конъюнктуры мирового рынка;

- За двенадцать месяцев 2020 года объем производства алюминия составил 3 755 тыс. тонн, без изменений в годовом выражении;

- За двенадцать месяцев 2020 года продажи алюминия снизились на 6,0% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, составив 3 926 тыс. тонн. Снижение показателя в основном связано с более высокой базой 2019 года, когда объемы продаж были выше нормального уровня из-за реализации избыточных складских запасов первичного алюминия, накопленных в течение 2018 года по причине санкций[5] OFAC[6]. Продажи ПДС выросли на 11,3% – до 1 722 тыс. тонн. Доля ПДС в общем объеме продаж составила 44% (против 37% в 2019 году). При этом рост продаж ПДС за 12 месяцев 2020 года был достигнут на фоне волатильности рынка и снижения мирового спроса на алюминий, вызванного пандемией COVID-19;

- В 2020 году благодаря диверсификации клиентской базы и оперативным управленческим решениям компания успешно скорректировала географию региональных продаж в соответствии с новой рыночной конъюнктурой, вызванной COVID-19. Европейское направление по-прежнему преобладает в структуре продаж, однако его доля снизилась до 45% (-9 процентных пунктов по сравнению с предыдущим годом), в то время как доля Азии выросла до 25% (+8 процентных пунктов по сравнению с предыдущим годом). Такому перераспределению способствовали менее жесткие карантинные ограничения в Азии, а также возникший ценовой арбитраж в Китае, подкрепленный быстрым восстановлением экономики страны;

- Средняя цена реализации алюминия в 2020 году снизилась на 6,0% по сравнению с прошлым годом – до 1 805 долл. США за тонну вслед за снижением средней цены алюминия на LME с учетом котировального периода на 7,1% в годовом выражении – до 1 658 долл. США за тонну. Снижение было частично нивелировано ростом реализованной премии на 8,3% – до 147 долл. США за тонну в основном за счет более высокой доли ПДС в общей структуре продаж.

Глинозем

- В 4 квартале 2020 года производство глинозема увеличилось на 6,1% по сравнению с предыдущим кварталом и составило 2 142 тыс. тонн. На долю российских предприятий компании пришлось 36% от общего объёма производства;

- Производство глинозема за двенадцать месяцев 2020 года составило 8 182 тыс. тонн (+4,1% по сравнению с прошлым годом). Боксито-глиноземный комплекс Friguia увеличил производство глинозема на 19,3% по сравнению с предыдущим годом в результате постепенного наращивания производства.

Бокситы и нефелиновая руда

- В 4 квартале 2020 года производство бокситов сократилось на 7,6% по сравнению с предыдущим кварталом и составило 3 539 тыс. тонн. В основном это связано со снижением объемов отгрузки на предприятии «Боксит Тимана» в декабре по причине неблагоприятных погодных условий. Объем добычи нефелиновой руды снизился на 7,7% по сравнению с прошлым кварталом и составил 1 121 тыс. тонн;

- Производство бокситов за двенадцать месяцев 2020 года составило 14 838 тыс. тонн (-7,5% по сравнению с прошлым годом). Сокращение объемов производства в первую очередь связано с приостановкой деятельности предприятия в Гайане, о чем было объявлено в начале февраля 2020 года. Объем добычи нефелиновой руды увеличился на 8,4% по сравнению с прошлым годом и составил 4 599 тыс. тонн.

Обзор рынка[7]

- В декабре восстановление объемов мирового производства продолжилось, несмотря на новую волну пандемии. Индекс деловой активности за декабрь показал, что производство в странах с развитой экономикой все еще расширяется. Глобальный индекс деловой активности производителей (PMI) в декабре остался на уровне 53,8 без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Между тем, ослабление доллара, высокие производственные показатели, позитивные новости о разработке вакцины и ожидание пакета мер США по экономическому стимулированию продолжили поддерживать цены на сырье. В декабре цена на алюминий сохранялась выше уровня 2000 долл. США за тонну.

- В 2020 году мировой спрос на алюминий снизился на 1,7% по сравнению с прошлым годом – до 63,9 млн тонн, укрепив позиции после снижения на 2,6% за 9 месяцев 2020 года. Совокупный спрос без учета Китая сократился на 8,9% – до 26,0 млн тонн. Однако Китай компенсировал это постоянным устойчивым спросом, который вырос на 3,9% – до 37,9 млн тонн.

- Мировой объем производства алюминия в 2020 году вырос на 2,3% – до 65,3 млн тонн. При этом производство в остальном мире (без учета Китая) увеличилось всего на 0,2% по сравнению с прошлым годом – до 28,0 млн тонн, тогда как в Китае рост составил 3,9% по сравнению с прошлым годом – до 37,2 млн тонн. В целом в 2020 году на мировом рынке зафиксирован профицит в 1,4 млн тонн.

- Объем производственных мощностей в Китае превысил 38,7 млн тонн. Экспорт из Китая необработанного алюминия,сплавов и изделий из него в 2020 году снизился на 15,2% в годовом выражении – до 4,84 млн тонн, а объем импорта необработанного алюминия в 2020 году составил ~1,06 млн тонн против 75 тыс. тонн в 2019 году. Это вызвано существенным отрицательным арбитражем экспортной цены и снижением спроса за пределами Китая по причине пандемии. Таким образом, Китай становится важным балансирующим фактором для всей отрасли, потребляя избыточные объемы производства из других стран мира.

- В 2020 году запасы алюминия на складах LME снизились на ~133 тыс. тонн – до 1,34 млн тонн. Текущие варранты LME выросли до уровня 1,19 млн тонн. В период с апреля по декабрь продолжилось резкое сокращение объёмов региональных запасов Китая, которые упали на 1,06 млн тонн – до 0,61 млн тонн с рекордного уровня в 1,68 млн тонн, отмеченного в начале апреля 2020 года.

- К концу 2020 года премии на алюминий выросли в США, Европе и Азии, при этом дальнейшему росту спроса на первичный металл способствовали фундаментальные показатели мировой экономики и дефицит алюминиевого лома за пределами Китая.

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ[8]

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Алюминий	950	939	1,2%	3 755	3 757	-0,1%
Коэффициент загрузки	97%	96%	1 пп	96%	96%	-
Фольга и упаковка	27,8	26,6	4,3%	103	98	5,5%
Глинозём	2 142	2 018	6,1%	8 182	7 858	4,1%
Бокситы	3 539	3 829	-7,6%	14 838	16 047	-7,5%
Нефелиновая руда	1 121	1 214	-7,7%	4 599	4 244	8,4%

ДАННЫЕ ПО РЕАЛИЗАЦИИ

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Реализация алюминия, включая	1 028	1 008	2,0%	3 926	4 176	-6,0%
реализацию алюминия, произведенного на БоАЗе[9]	68	67	0,7%	281	261	7,7%
реализацию алюминия, произведенного третьими сторонами	48	6,4	646,0%	66	13	400,8%

Цена реализации, долл., США/тонну	1 940	1 762	10,1%	1 805	1 920	-6,0%
Цена алюминия на LME с учетом котировального периода	1 781	1 618	10,1%	1 658	1 785	-7,1%
Реализованная премия	159	144	10,4%	147	135	8,3%
Товарная премия (100% продаж)	77	68	13,5%	73	70	5,3%
Продуктовая премия (100% продаж)	81	76	7,5%	74	66	12,4%
Продуктовая премия, не включая торговую премию (только ПДС)	173	167	3,4%	167	177	-5,7%

Реализация ПДС в тоннах	483	455	6,2%	1 722	1 547	11,3%
Доля ПДС	47%	45%	2пп	44%	37%	7пп

География продаж, %
Европа	42%	37%	6пп	45%	54%	-9пп
Россия и СНГ	24%	24%	-	23%	21%	2пп
Азия	27%	32%	-5пп	25%	17%	8пп
Америка	6%	7%	-1пп	7%	8%	-1пп
Африка	1%	1%	-	1%	-	1пп

Продажи глинозёма третьим лицам[10]	502	451	11,3%	1 729	1 753	-1,4%
Продажи бокситов третьим лицам	22	21	0,1%	118	148	-20,3%

ДАННЫЕ ПО ЗАКУПКАМ

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Глинозём[11]	174	169	2,9%	682	1 276	-46,6%
Бокситы	1 226	1 454	-15,7%	4 847	6 150	-21,2%

ПРОИЗВОДСТВО АЛЮМИНИЯ

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Россия (Сибирь)
Братский алюминиевый завод	253	252	0,4%	1 004	1 007	-0,3%
Красноярский алюминиевый завод	258	255	1,2%	1 021	1 018	0,3%
Саяногорский алюминиевый завод	133	127	4,6%	529	539	-2,0%
Новокузнецкий алюминиевый завод	54,3	53,8	0,8%	214,9	215,0	-
Иркутский алюминиевый завод	107	106	1,0%	422,4	421,9	0,1%
Хакасский алюминиевый завод	80,5	80,9	-0,5%	308	294	4,7%

Россия – другие регионы
Волгоградский алюминиевый завод	17,4	17,5	-0,8%	69,9	69,5	0,1%
Кандалакшский алюминиевый завод	16,6	17,2	-3,7%	70	72	-3,4%

Швеция
Kubikenborg Aluminium (KUBAL)	30,6	29,4	4,0%	117	120	-2,5%

Итого[12]	950	939	1,2%	3 755	3 757	-0,1%

Производство фольги и упаковочной продукции

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Россия
САЯНАЛ	10,1	9,3	8,5%	37,0	39,3	-5,8%
Уральская фольга	7,2	7,0	4,3%	25,9	24,0	7,9%
Саянская фольга	1,3	1,3	0,5%	5,0	4,1	21,0%

Армения
АРМЕНАЛ	9,1	9,0	0,5%	35,5	30,6	16,3%

Итого	27,8	26,6	4,3%	103	98	5,5%

Производство прочей алюминиевой продукции и кремния

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Вторичные сплавы	12,2	5,6	118,6%	25,3	18,2	39,5%
Кремний	6,4	6,4	-0,2%	27	48	-43,6%
Порошки	5,7	4,9	14,9%	22,4	23,2	-3,1%
Колёсные диски (тыс. ед.)	696	442	57,4%	2 140	3 053	-29,9%

ПРОИЗВОДСТВО ГЛИНОЗЁМА

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Ирландия
Aughinish Alumina	487	456	6,8%	1 883	1 893	-0,5%

Ямайка
Windalco	132	123	7,6%	523	461	13,4%

Украина
Николаевский глинозёмный завод	459	442	3,8%	1 725	1 690	2,1%

Россия
Богословский глинозёмный комбинат	245	248	-1,2%	990	1 017	-2,6%
Ачинский глинозёмный комбинат	230	228	1,0%	900	823	9,4%
Уральский глинозёмный завод	229	227	1,0%	916	915	0,1%
ПГЛЗ	67	-	-	67	-	-	-

Гвинея
Глинозёмный завод Friguia	101,0	104,1	-2,9%	439	368	19,3%

Австралия (СП)
Queensland Alumina Ltd[13]	192	191	0,8%	740	691	7,1%

Итого	2 142	2 018	6,1%	8 182	7 858	4,1%

ДОБЫЧА БОКСИТОВ

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Ямайка
Windalco	357	432	-17,4%	1 752	1 856	-5,6%

Россия
Северный Урал	558	632	-11,8%	2 260	2 353	-3,9%
Тиман	595	1 045	-43,1%	3 310	3 221	2,7%

Гвинея
Фригия	382	381	0,3%	1 423	1 304	9,1%
Киндия	755	726	4,0%	2 941	3 121	-5,8%
Диан-Диан	893	613	45,7%	3 071	2 780	10,4%

Гайана
Bauxite Company of Guyana Inc,[14]	-	-	-	81	1 412	-94,2%

Итого	3 539	3 829	-7,6%	14 838	16 047	-7,5%

Объём производства нефелиновой руды[15]

тыс. тонн	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Кия-Шалтырский нефелиновый рудник	1 121	1 214	-7,7%	4 599	4 244	8,4%

РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОВМЕСТНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

тыс. тонн	Доля	4-й квартал 2020	3-й квартал 2020	Изменение, квартал к кварталу, %	12 месяцев 2020	12 месяцев 2019	Изменение, год к году, %
Богучанская ГЭС
Выработка электроэнергии, МВт·ч[16]	50%	4 542	4 253	6,8%	17 638	16 104	9,5%

Богучанский алюминиевый завод
Объём производства алюминия (тыс. тонн)[17]	50%	72,5	72,8	-0,4%	290	258	12,5%

«Богатырь Комир» и «Богатырь Транс»
Добыча угля (тыс. тонн)[18]	50%	6 044	4 583	31,9%	21 669	22 424	-3,4%
Объёмы перевозок (тыс. тонн перевозок)[19]	50%	535	587	-8,9%	2 815	3 783	-25,6%

Прогнозные заявления

Данный пресс-релиз содержит заявления касательно будущих событий, предполагаемых показателей, прогнозов и ожиданий, которые представляют собой прогнозные заявления. Любое содержащееся в настоящем пресс-релизе заявление, не являющееся констатацией исторического факта, представляет собой прогнозное заявление, сопряженное с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и прочими факторами, в силу которых наши фактические результаты, показатели хозяйственной деятельности или достижения могут существенным образом отличаться от каких-либо результатов, показателей хозяйственной деятельности или достижений, выраженных в данных прогнозных заявлениях или подразумеваемых ими. В число таких рисков и неопределенностей входят риски и неопределенности, описанные или указанные в Проспекте эмиссии. Кроме того, деятельность компании в прошлом не может быть основанием для прогнозирования ее деятельности в будущем. РУСАЛ не предоставляет никаких заверений относительно достоверности и полноты любого из прогнозных заявлений и не принимает на себя никаких обязательств по дополнению, изменению, обновлению или пересмотру любых таких заявлений или любых выраженных мнений с учетом фактических результатов, изменений в предположениях или ожиданиях РУСАЛа или изменений в факторах, влияющих на данные заявления. Таким образом, полагаясь на данные прогнозные заявления, Вы делаете это исключительно на свой риск.

Информация о компании

РУСАЛ (www.rusal.ru) – лидер мировой алюминиевой отрасли. В 2019 году на долю компании приходилось около 5,9% мирового производства алюминия и 6,3% глинозема. РУСАЛ присутствует в 20 странах мира на 5 континентах. Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Гонконгской фондовой бирже (торговый код 486) и на Московской бирже (торговый код RUAL).

[1] Данные по объему производства являются предварительными и могут быть скорректированы в ходе подготовки финансовых результатов за четвертый квартал 2020 года.

[2] К ПДС относятся алюминиевые сплавы, плоские и цилиндрические слитки, катанка, а также алюминий особой чистоты.

[3] Цена реализации включает в себя три компонента: цену на LME, товарную премию и продуктовую премию.

[4] Цены котировального периода отличаются от котировок LME в режиме реального времени в связи с временным лагом между котировками LME и продажами, а также в связи со спецификой формулы цены в контракте.

[5] «OFAC» - Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов Соединенных Штатов Америки.

[6] «Санкции» - 6 апреля 2018 года OFAC внесло компанию в свой Список граждан особых категорий.

[7] Если не указано иное, источниками данных в разделе «Обзор рынка» являются Bloomberg, CRU, CNIA, IAI, Antaike.

[8] Данные, представленные в отчете, основаны на объеме производства, относящемся к доле компании (кроме Богучанского алюминиевого завода и Богучанской ГЭС). Объемы производства рассчитаны соответственно доле собственности компании (и ее дочерних обществ) в соответствующих глиноземных заводах.

[9] БоАЗ – Богучанский алюминиевый завод.

[10] Продажи глинозёма третьим сторонам без учета свопов.

[11] Закупки глинозема у третьих сторон без учетов свопов

[12] Здесь и далее значение «итого» может не совпадать с результатом арифметического сложения данных, представленных в таблице выше. Разница возникает из-за округления точных чисел (в том числе до десятых).

[13] Объем производства глинозема на Queensland Alumina Ltd рассчитан соответственно 20%-й доле собственности компании.

[14] В феврале 2020 г. компания объявила о приостановке деятельности по добыче бокситов в Гайане.

[15] Нефелиновая руда используется в качестве сырья для производства глинозема на Ачинском глиноземном комбинате.

[16] Объем выработки электроэнергии на Богучанской ГЭС представлен 100% ее выработки (без расчета соответственно доле собственности компании)

[17] Объем производства алюминия на Богучанском алюминиевом заводе представлен на основе 100% объема производства (без расчета соответственно доле собственности компании).

[18] Объём добычи угля компанией «Богатырь Комир» рассчитан соответственно 50% доле собственности компании.

[19] Объём перевозок компанией «Богатырь Транс» рассчитан соответственно 50% доле собственности компании.